Letecký průmysl Spojených států je dnes pravděpodobně oligopol. Oligopol existuje, když trh ovládá malá skupina firem, často proto, že překážky vstupu na trh jsou natolik významné, že odrazují potenciální konkurenty. Od roku 2019 existují čtyři hlavní domácí letecké společnosti – American Airlines, Inc. (AAL), Delta Air Lines, Inc. (DAL), Southwest Airlines (LUV) a United Airlines Holdings, Inc. (UAL) – které přepravují necelých 70 % všech domácích cestujících.

Mezinárodní asociace leteckých dopravců (IATA) předpokládala, že severoamerické letecké společnosti v roce 2015 vydělají 15,7 miliardy USD čistého zisku a dosáhnou čisté ziskové marže 7,5 %, což je dvakrát více než celosvětový průměr. Největší podíl na trhu má společnost American Airlines s 17,6 %. V těsném závěsu je Delta se 17,5 %, zatímco Southwest a United mají 16,9 %, resp. 14,9 %. Od roku 2007 se v USA neobjevila nová letecká společnost provozující pravidelnou osobní dopravu.

Klíčové závěry

  • Dalo by se tvrdit, že americký letecký průmysl je oligopol, který ovládají čtyři hlavní domácí dopravci: American Airlines, Delta Airlines, Southwest Airlines a United Airlines.
  • Zákon o deregulaci leteckých společností z roku 1978 zrušil pravomoc Úřadu pro civilní letectví (Civil Aeronautics Board, CAB) regulovat letecký průmysl USA.
  • Bez kontroly federální vlády mohly letecké společnosti volně stanovovat trasy, zvyšovat počet letů a upravovat ceny letenek.
  • V průběhu času došlo v leteckém průmyslu ke konsolidaci, kdy se řada dopravců spojila a vytvořila hlavní dopravce, kteří ovládají podíl na trhu.
  • S menším počtem dopravců se snížila konkurence a někteří vládní úředníci tvrdí, že letecké společnosti brzdí rozšiřování kapacity, aby udržely vyšší ceny letenek.

Změny v regulaci

V letech 1937-1978 řídila Rada pro civilní letectví (CAB) vnitrostátní leteckou dopravu v USA jako veřejnou službu. Byla zodpovědná za stanovení letových řádů, tarifů a tras. Letecké společnosti, které zaznamenaly poptávku po nových linkách, byly nuceny požádat CAB o schválení, které často nebylo uděleno. V důsledku toho byly často nuceny žádat o soudní zásah, aby jim byly trasy schváleny.

V roce 1978 byl zaveden zákon o deregulaci leteckých společností. Jeho důsledkem bylo zvýšení konkurence, přičemž ceny letenek se během 20 let po jeho zavedení snížily. Mezitím se počet letenek zvýšil z 207,5 milionu v roce 1974 na 721,1 milionu v roce 2010.

Po rozsáhlé konsolidaci v odvětví (významné fúze, například Delta s Northwest v roce 2008, United Airlines a Continental Airlines v roce 2010, Southwest a AirTran v roce 2011 a American Airlines a US Airways v roce 2013) a krachu mnoha menších leteckých společností však ceny začaly prudce růst a pokračovaly v růstu i na začátku roku 2016, a to navzdory prudkému poklesu cen pohonných hmot.

V posledních letech čtyři hlavní letecké společnosti zrušily nerentabilní lety, zaplnily větší procento míst v letadlech a zpomalily růst kapacity, aby si vymohly vyšší ceny letenek. V důsledku toho rostla kapacita mnohem pomaleji než prodej letenek. Od roku 2008 navíc letecké společnosti účtují vedlejší poplatky za služby, které byly dříve zahrnuty v ceně letenky.

Stáváme se kartelem?

Zákonodárci i cestující se ozývají. „Spotřebitelé platí nebetyčně vysoké ceny letenek a jsou uvězněni na nekonkurenčním trhu s historií koluzního chování,“ uvedl 17. června 2015 demokratický senátor za stát Connecticut Richard Blumenthal v dopise náměstkovi generálního prokurátora Williamu Baerovi. Vstup nízkonákladové zahraniční konkurence, jako je Norwegian Air International, a expanzi menších domácích hráčů přední letecké společnosti aktivně brání. S menším počtem společností je pravděpodobná tichá dohoda a konkurence je minimalizována. Ceny letenek jsou udržovány na vyšší úrovni a frekvence spojů relativně nižší, aniž by mezi účastníky trhu existovala výslovná dohoda.

Když se vztahy mezi konkurenčními leteckými společnostmi zdály být příliš útulné, zahájilo v červenci 2015 ministerstvo spravedlnosti (DOJ) vyšetřování leteckého průmyslu. Dopravci byli vyzváni, aby předložili kopie veškeré komunikace s vedením leteckých společností, akcionáři a investičními analytiky týkající se kapacitních plánů. Vyšetřování následovalo po veřejných prohlášeních vedoucích pracovníků leteckých společností na shromáždění IATA, kteří zdůraznili potřebu „kapacitní disciplíny“.

Podle Davida McLaughlina a Mary Schlangensteinové pro agenturu Bloomberg Business ministerstvo spravedlnosti zkoumá, zda letecké společnosti mezi sebou komunikovaly strategii prostřednictvím svých hlavních společných akcionářů, včetně společností BlackRock Inc, State Street Corporation, JPMorgan Chase & Co, Primecap a Capital Group Companies. Akademické studie naznačují, že společné vlastnictví investorů konkurentů může být napadeno jako protisoutěžní, i když se nejedná o zjevnou koordinaci.

Vedoucí pracovníci leteckých společností se mohou zdržet rozšiřování kapacity nebo snižování cen, protože je to proti zájmům jejich největších akcionářů, kteří rovněž vlastní podíly v jejich konkurentech. Vedoucí pracovníci by dokonce mohli koordinovat strategii v oblasti cen nebo kapacity prostřednictvím diskusí s velkými společnými investory.

The Bottom Line

Možnost ministerstva spravedlnosti vznést trestní obvinění proti leteckým společnostem závisí na tom, zda existují nějaké dokumentární důkazy o tajné dohodě. To se vzhledem ke zkušenostem tohoto odvětví s minulými antimonopolními vyšetřováními jeví jako nepravděpodobné. Přesto jsou vyšetřování pro odvětví nákladná. I kdyby se letecké společnosti vyhnuly nutnosti platit miliardové pokuty, hrozí jim, že budou muset vynaložit miliony dolarů na soudní poplatky.

.

Leave a comment

Vaše e-mailová adresa nebude zveřejněna.